怎么进行海外资产配置

分类: 期货配资 发布时间:2018-10-28 23:04

图/全景网

海外资产配置已成重要手段

改革开放40年来,我们身处的时代背景发生了巨变。经济的快速发展使中国成为世界第二大经济体,并仍然保持着中高速增长,中国居民的财富也不断积累。随着GDP增长放缓,国内投资回报率下降,国民财富增加而汇率贬值,中国居民的海外配置需求快速提升。

历史经验显示,很多发展中国家对外直接投资(ODI)快速上升的阶段都发生在相似经济发展转型背景下:总体GDP增速下降,国内资产回报率下降,本币贬值等。

中国也不例外。中国对外直接投资在2014首次超过外商直接投资(FDI)。过去10年是中国居民资产快速膨胀的10年,随着经济发展和房地产价格上涨,居民积累了大量财富 ,利率市场化下居民的资产配置不再满足于银行存款,而是扩展到各种理财产品。银行理财规模从2009年不足3万亿元,增长到如今的近30万亿元。中国可投资资产在1000万元人民币以上的人群迅速增长,掌握的可投资资产达到40万亿元人民币,这给世界投资项目带来的将是巨大的需求。

伴随着中国与世界的联系越来越紧密,人们的需求层次变得多样化,并逐渐意识到只有进行资产的合理配置,才能够享受到投资带来的回报,海外资产配置则成为一种重要的手段。胡润2017年发布的《中国高净值人群海外置业趋势报告》显示,中国高净值人群海外置业中43%房地产,主要用于资产配置、子女教育居住和自住。

受到美元汇率的影响,中国在2013年至2014年度就已经超过加拿大,成为美国住宅地产的最大外国买家。此外,银行等大型资产配置机构对低风险高收益的固定收益类资产需求得不到满足,负债端高成本与收益端低回报不匹配,让海外资产配置趋势进一步加剧。

在过去的10年间,高净值客户在海外资产配置中扮演着重要角色,这部分人群已经可以根据自我需求合理配置资产分布。但是,根据福布斯中国《2017中国大众富裕阶层理财趋势报告》显示,大众富裕阶层中已有28.3%持有海外资产,大众富裕阶层是指家庭可投资资产在100万元至500万元人民币的人群,他们已经迈出了投资海外的步伐。

在过去10-15年中国楼市的黄金成长期,他们中不少人用最不经意的投资手法收获了最具成效的投资成果,不过随着中国楼市严厉的调控,再也找不到与之同样有效的投资路径。财富管理的核心诉求是保值与增值,在国内投资收益不断降低的情况之下,着手布局海外投资,海外房产、海外保险、美元基金等正在逐渐成为富裕阶层的财富管理的手段。

如何玩转海外资产配置

在一个平台发达的理财时代,个人的单打独斗以及卧薪尝胆是不明智的,机构才是合格投资者。随着海外理财事业的发展,越来越多的行业资讯类平台如“雨后春笋”,相机而生,寻找一家权威、高效的机构进行合作是最有效的方式。目前,进行海外投资主要通过传统第三方财务管理公司、海外金融产品2C线上金融超市、专注于海外资产配置的销售众包平台或理财师平台三大类,前两类明显在海外投资中处于劣势地位,第三类正日益上升为主流海外投资方式。客户对理财机构式的选择需要更加明智,具有丰富经验的公司才能够为海外投资客户做好资产配置,帮助中高净值客户家庭提供全方位的全球资产配置解决方案,实现风险管理与财富的保值增值双目标。

一般来说,海外资产配置的方式包括储蓄、现金、股票、债券、投资性地产、保险、公募基金、私募证券基金、家族信托、私募股权基金等等,主要是金融资产。在甄别适合的投资方式时,选择合适的机构平台才是最稳妥的方式。

首先,机构一般具有专业识别风险能力,个人对于风险的识别能力会比较弱,而且很容易受到误导,这样沟通成本会很高;并且一旦面向C端客户,就需要准备资金池应对刚性兑付的问题。

其次,国内投资者对海外产品了解有限,也许只对某种产品感兴趣,如果平台只能提供有限种类的产品,那客户的可选择空间自然就小。专业的机构平台是具备强大的人力资源支持的,海外资产配置对于团队专业性要求非常高,因为即使是同类资产,都会有不同的特点,这就需要专业人才通过经验去判断,对不同的资产都要具有判断力,去践行全球资产配置的理念。

海外资产配置如何规避风险

目前来说,海外资产配置最大的风险还是来源于法律和税务,不同的国家和地区对投资者和资金的要求是不一样的。但是海外对投资监管很严,投资管理类金融机构受到SEC和FINRA的严格监管,基金产品等绝大多数都是第三方托管,保险受到保监局严格监管等。此外,国外管控严格,透明度高,企业造假成本太高,甚至高于不造假成本,一旦造假就会遭受巨额处罚和市场封杀,诚信经营更为有利。在国外,如果做股权投资的话,数据真实性很高,并且企业估值相对公允。

当然,在进行海外投资时,外汇政策的变化是不可回避的。我们要理性对待,确保合规、合法。作为投资者,应该眼光长远,无论外汇政策如何改变,随着中国实力不断提升,人民币最终还是要国际化,全球经济最终也是会一体化的。面对一个越来越开放的中国资本市场和外汇市场,投资者应该保持乐观心态。

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