致恒丰银行宁波分行零售客户的公开信

分类: 股票配资 发布时间:2019-02-04 09:11

尊敬的我行零售客户:

2018年开始以来,我们共同经历了现金为王、投资渠道狭窄的困境;房地产在经过几轮大涨之后,国家政策调控意图明显,期货市场技术门槛高企,债券市场上下波动幅度加大,固收类资产全年收益收低,宝宝类资产收益连创新低,虚拟货币被现实打回原形,P2P资产接连暴雷。纵观整个市场,能取较高收益的资产寥寥无几。在这里,我们想同您回顾一下这一年发生了什么,我们可以得到什么启示,以及分享一些我们的建议:

一、2018年发生了什么?

一是楼市。2018年,房地产市场波澜壮阔。上半年,热点城市房价处于持续惯性上涨状态,甚至部分城市出现了“万人摇号,一房难求”的盛况。戏剧般的转折出现在年中,8月开始,市场氛围瞬间转冷,销售开始疲软,金九银十相继出现房闹报道。其次,政府的高压调控,“坚决遏制房价上涨,加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制”成为房地产市场主基调。房地产市场总体上全年保持平稳运行,并逐步回归理性,热点城市房价过快上涨势头得到遏制。

二是股市。去年以来,国内股市出现一定幅度下跌。尽管在政府多部门出台一系列强有力的维稳政策等利好的推动下,全年上证指数从1月的3587点跌到10月份的2449点,跌幅达1100多点。市场的急跌并非因为基本面恶化导致,而是反映了市场保守的情绪。在平稳的市场中,调整实属正常。

三是汇市。2018年外汇市场经历了极为不平静的一年,美联储完成4次加息,全球市场遭遇“美元荒”,新兴市场国家一度出现“股债汇”三杀的局面。人民币汇率在经历1月份的短暂升值后,也开启了短暂的贬值,一度逼近7关口。2019年人民币汇率能否扭转贬值态势守住7关口,迅速回到升值的通道,仍需观察。

四是黄金。第三季度我国黄金市场仍呈积极走势。作为全球最大的金条和金币市场,我国第三季度的金条与金币需求显著增长,同比增长25%,略高于3年和5年的季度平均值71.4吨和65吨。分析认为,一方面,在全球金融脆弱性凸显的背景下,中国股市和债券市场承压,投资者纷纷在本季度涌入黄金市场。另一方面,本季度黄金价格下跌也为投资者提供了一个很好的买入机会。8月份,上海金交所基准价格跌至262元/克,这是2016年以来的最低价格。世界黄金协会董事总经理王立新表示,本季度中国实物黄金投资需求的大幅增长,体现了黄金在投资组合中不可替代的避险作用。

五是理财。2018年影响全国银行理财产品的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称:《资管新规》)的正式落地,一则它直接打破了近15年来的保本理财产品;二则它对于规范银行的理财产品操作做出了详细的规定,杜绝了银行以往存在的一系列违规操作(比如嵌套信托产品,流向房地产市场);资管新规叠加全年央行前后4次降准,释放了约4万亿的资金量,银行理财产品市场的收益率与货币基金的收益率一路持续走低,平均收益率由年初的5.26%下降到目前的4.39%,且未来的继续下调的趋势明显。

二、2019年如何看待后市?

一是楼市。步至2019年,土地市场在成交体量维持高位的预期依旧存在。但在国家维稳的决心之下,一二线房地产市场难以有大幅度上涨的基础,三四线甚至五六线城市在政府的维稳措施下,成交量价能否有一定回温取决于政府的政策力度。

二是股市。在经过前期一定幅度的波动后,市场风险得到较大程度释放,一些股票的估值更趋合理。尤其是有业绩支撑的优质品种已经具备了很好的投资价值。当然,信心的恢复需要时间,市场的走势也很难一帆风顺。投资的风险依然会贯穿在每一个决策的环节,但我们相信经济结构转型走在正确的道路上,未来市场的投资机会依然值得期待。

四是黄金。在美国经济放缓的情况下,我们预期美国经济逐渐失去动力,股市将出现停滞,同时也将使美联储(FED)变成鸽派,这将导致一些投资者更加关注黄金。尽管我们不认为黄金会出现投资大规模涌入,但这足以推高金价。

五是理财。2018年很多投资也确实回流到了银行理财产品里面,虽然收益不高,但是在去杠杆时刻能够有一个好而稳定的收益,应该是大家的第一选择。所以,2019年大家可以继续选择收益较低但是安全的各种定期理财、债券等投资标的。等到市场逐渐活跃、整个投资环境逐渐升温的时候,我们再去博取更高的收益。

三、我们的启示

      标普家庭资产配置是国际上比较通用的资产配置模型,该模型最大的好处就是将资产配置定量标准化。普通投资者可以通过几项特性来设计符合自己资产配置方案。

作为一名普通的投资者,大家在进行资产配置时,需要主要考虑以下几个方面:保障性、收益性、流动性和风险性。下面将逐一分析一下这些特性,以便大家进行配置。

保障性,资产配置中我们需要有一定的保障机制,以防意外随时发生,主要方式是配置一定比例的保险。也许有人觉得保险无用,是因为那是在你没有发生触保事件的时候,买保险是对自己和家人的一种保障,再有能力的前提下,我们还是建议配置一部分。

收益性,一般来说,风险越大收益越大。如果在资产配置时仅考虑风险性,就很难达到资产保值增值的目的。我们不建议仅配置低风险工具。那么是否配要置高风险工具,那就要根据自身情况决定。这里大家不要理解的过于狭隘,只要能产生收益的方式一般均可,并非只有金融投资才能保证收益性,非金融投资也是可以的。

流动性,是指我们有一些可以随时支出和使用的资金,这一部分资金是防止不时之需。现在比较流行的方式是通过现金管理工具来配置这部分资产,货币基金为主流方式。这种方式相对于活期,其收益性更高,而流动性也没有明显降低。

风险性,简单来说就是投资风险,每种投资工具的投资风险是不同,一般建议大家按照风险权重来配置,就是风险越大配资比例越低。

四、我们的建议

当前国际国内市场环境日趋复杂,变化莫测,您正面临着前所未有的投资机遇和多样化的投资选择,在经济发展的不同阶段,不同类别资产的收益和风险表现存在显著差异,普通投资者难以及时准确预测。为分散风险,避免因投资于单一种类的资产而蒙受重大损失,资产配置是平衡您投资风险收益的有效手段,同时,有研究表明,进行资产配置是对投资组合长期投资业绩起到推动作用的重要因素之一。我们建议您在实际投资前有必要根据自身的风险偏好,同时结合大类资产风险收益的特征,做出相应的资产配置策略的选择。

建议一、减少风险资产配置

在没有看到风险市场已经明确到底的情况下,我们还以大比例投入,踩雷的可能性会更大,还不如减少风险资产资金,在股市中我们一定要学会止损,如果达到自己的止损点,还是希望你能够坚决一些,不要老想着到底了到底了,可能这个东西并没有底。但风险资产也可能带来超额收益,因此也可以利用我行的合作的券商通道做一些风险市场配置。

建议二、适当配置一定比例的指数型基金和混合型基金的资金投入

指数型基金和混合型基金大多是跟着股市走的,因为这些基金大多数是以股票为重仓,追求高收益,在熊市期间,这些基金也是处于熊市。适当配置一些混合型基金,既能抵御一定的市场风险,也能随着大盘点位的抬升,享受超额的收益。

建议三、控制宝宝类理财产品的仓位

在这一年,由于货币政策的原因,很多宝宝类的理财产品也随着下跌,我们常看到的了就是余额宝和微信零钱通等,余额宝从3月份的4%下降到现在的2.5%左右,下跌了将近40%。所以我们要控制宝宝类理财产品的投入,用其他理财方式代替。由于余额宝还能够边收益边支付,所以我们也应适当留一些资金在里面,只要不放太多就行。

建议四、增加一些活期化理财产品

我们都在降低其他理财产品的资金分配,那我们把闲钱放哪里呢?我们认为放在我行活期化理财比较好,他们都是货币基金性的定期产品,有的是一些保险产品,收益比较稳定。我行恒梦钱包活期理财产品支持24小时实时赎回,目前业绩比较基准为年化4.05%,我行增赢系列理财产品是一款随着理财天数阶梯式递增的“收益分层型”产品,目前业绩比较基准为3.80%-4.65%。活期理财产品对于不确定计划的资金部分实现了最大的资产增值。

建议五、增加银行理财投资比例

银行理财也是您的一个选择,现在银行理财已经降低了门槛,投资起点从5万元降到1万元,对很多用户来说,都是满足条件的,另外现在银行理财购买也比较方便,在手机银行上就可以操作买入。我行的收益常年保持在同业较高水平,也是现在比较稳定的一种理财方式。我行周周盈和月月盈理财产品,投资期限分别为1周和1个月,投资起点均为1万元,目前业绩比较基准分别为4.52%和4.57%,推荐能够确定投资时长的客户选择。

最后,热忱欢迎您到恒丰银行辖内各营业网点办理业务,我们将以手握手的承诺为您提供心贴心的金融服务。值此新春佳节来临之际,恒丰银行全体员工恭祝您在新的一年里身体健康、生意兴隆、吉祥如意、百福相伴!